保険

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保険インダストリーは、従来型保険関連商品と非従来型保険関連商品の両方を提供している。従来型保険商品には、損害保険、生命保険、傷害保険、再保険などがある。非従来型商品には、年金、代替的リスク移転、金融保証などがある。保険インダストリーの企業は、自己勘定投資も行っている。保険会社は一般的に、損害保険などの単一セグメントで事業を展開しているが、中には多角的な事業を展開している大規模な保険会社もある。同様に、保険会社は地理的なセグメンテーションのレベルに基づいて異なる場合がある。大企業は複数の国で保険契約を引き受けている場合もあるが、中小企業は一般的には全国レベル、あるいは地域レベルで事業を展開している。保険料、保険引受収入、投資収益がこのインダストリーの成長を牽引している一方で、保険金の支払いが最も主要なコストであり、利益の不確実性の源泉となっている。保険会社は、経済の健全な機能に必要なリスクの移転、プール、シェアを可能とする商品やサービスを提供している。保険会社は、その商品を通じて、モラルハザードのようなものを生み出し、基礎となる行動やパフォーマンスを改善するインセンティブを低下させ、結果としてサステナビリティへの影響をもたらす可能性がある。他の金融機関と同様に、保険会社も信用や金融市場に関連するリスクに直面している。インダストリー内でクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）による保護や負債証券保険などの非従来型取引や非保険的な取引を行っている企業は、金融市場の動向に対してより脆弱であり、その結果、システミック・リスクを増幅させたり、寄与したりする可能性が高いと規制当局によって指摘されている。このため、保険会社はシステム上重要な金融機関に指定される可能性があり、その結果、規制と監督の強化に晒されることになる。

開示トピック

一般問題カテゴリと開示トピックの関係はどのようなものですか？

一般問題カテゴリは、各SASB基準に出てくる開示トピックの産業非依存性版です。開示トピックは、一般問題カテゴリの産業特異的な影響を表しています。産業特異的開示トピックは、各SASB基準が産業に合ったものであるようにし、一方一般問題カテゴリは産業全体に渡る比較ができるようにします。例えば、健康と栄養はノンアルコール飲料産業における開示トピックで、顧客福祉という一般的問題に対する産業特異的対策を表しています。しかし、顧客福祉という問題は、バイオテクノロジー・医薬品産業では、偽薬開示トピックとして表されます。

開示トピック (産業特異的) に対し: 保険

販売慣行と製品のラベリング

顧客への透明性の高い情報と公正な助言
保険商品は、予期せぬ経済的ショックの影響を緩和する上で重要な社会的役割を果たしており、保険契約者は疾病、事故、死亡などの事象による経済的影響を最小限に抑えることができる。しかし、不明確な保険契約、曖昧な商品条件、誤解を招く可能性のある販売手法のリスクは、ブランドの評判を損ない、法的紛争を引き起こし、提供するサービスや商品の件数を減少させる可能性がある。これは、規制当局が特定の保険契約を過度に複雑で顧客には不向きと判断した場合に特に当てはまる可能性がある。さらに、保険会社は、財務力、価格、ブランド評判、提供するサービス、顧客との関係に基づいて競争している。顧客の不満が保険利用の減少につながり、個人や家族にとって自己破産のような非常にネガティブな結果につながる可能性がある。金融規制当局が消費者保護と説明責任を強調し続ける中、透明性の高い契約条件を維持し、顧客に最適な商品を案内する企業は、ブランドの評判を維持し、規制当局の監視を回避し、株主価値を守るために有利な立場にある。明確かつ透明性の高い方法で商品について顧客に情報を提供しなかった場合、企業に対する苦情の件数が増加し、顧客の離反が起こり、場合によっては規制当局による罰金や和解金の支払いが発生する可能性がある。

製品設計とライフサイクル管理

投資管理における環境、社会、およびガバナンスの要素の組み込み
保険会社は、予想される保険金支払額と同等の保険料収入を確保するために資本を投入する責任があり、この資産・負債パリティ（均衡）を長期的に維持することが求められる。環境・社会・ガバナンス（ESG）要素が企業等のパフォーマンスに重要な影響を与えることが明らかになってきており、保険会社は、これらの要素を資産運用に組み入れていく必要性が高まってきている。これらの課題への対応を怠ると、ポートフォリオのリスク調整後リターンが低下し、保険金支払い能力が制限される可能性がある。したがって、保険会社は、気候変動や天然資源の制約などのESG要素が保険料の運用にどのように組み入れられ、ポートフォリオのリスクにどのように影響を与えているかについての開示を強化すべきである。
責任ある行動を促すための方針
テクノロジーの進歩と新しい保険商品の開発により、保険会社は責任ある行動を奨励しながら、保険金の支払いを制限することができるようになった。その結果、保険インダストリーは、社会的・環境的にプラスの外部性を生み出すことができるユニークな立場にある。保険会社は、健康的なライフスタイルや安全な行動を奨励するだけでなく、再生可能エネルギー、エネルギー効率、炭素回収などに焦点を当てたサステナビリティ関連のプロジェクトやテクノロジーを開発する能力を持っている。再生可能エネルギー業界が成長を続ける中、保険会社は、この分野の保険を引き受けることで、成長機会を模索することができる。さらに、環境、社会、ガバナンス（ESG）要素因を組み入れることで、インセンティブを提供するような契約条項は、引受ポートフォリオ全体のリスクを軽減するためのツールとして利用することができ、長期的には保険金の支払いを減少させることができる。したがって、エネルギー効率や低炭素技術に関連して引受けた保険料の開示や、保険会社が健康、安全、環境に責任のある活動や行動にどのようにインセンティブを与えたかに関する説明は、保険会社がこのテーマに関するパフォーマンスをどのように管理しているかを投資家が評価することを可能にする。
資金による排出量
保険活動に参加する事業体は、保険活動に伴う温室効果ガスの排出に関連するリスクと機会に直面します。排出量が多い取引相手、借り手、投資先は、技術変化、需要と供給の変化、政策変更に関連するリスクの影響をより受けやすい可能性があり、これらの事業体に金融サービスを提供している金融機関の見通しに影響を与える可能性があります。これらのリスクと機会は、信用リスク、市場リスク、風評リスク、その他の財務リスクや運営リスクの形で発生する可能性があります。たとえば、ますます厳しくなる炭素税、燃費規制、その他の政策の影響を受ける顧客への融資に関連して信用リスクが発生する可能性があります。関連するテクノロジーの変化によって信用リスクが発生する可能性もあります。化石燃料プロジェクトへの資金提供により風評リスクが生じる可能性があります。保険活動に参加する事業体は、資金提供された排出量を測定することによって、そのようなリスクを監視および管理することが増えています。この測定は、企業が気候関連のリスクと機会にさらされているか、また財務活動を時間の経過とともにどのように適応させる必要があるかを示す指標として機能します。

気候変動の物理的影響

環境リスクエクスポージャー
異常気象に関連した天災による損失は、保険インダストリーに重大な悪影響を与え続けると考えられる。気候変動により、ハリケーン、洪水、干ばつなど、モデル化された自然災害とモデル化されていない自然災害の両方の、頻度と深刻度が増加するため、この影響の範囲は拡大する可能性がある。環境リスクを適切に理解して保険商品の価格設定をしなかった場合、予想以上の保険金請求が発生する可能性がある。その結果、個々の契約の引受プロセスに加えて、企業レベルのリスク管理や自己資本の適切性にも気候変動への配慮を取り入れている保険会社は、株主価値を守るために有利な立場にあると考えられる。これらの要素を組み込む保険会社のアプローチに加えて、保険金に起因する予想最大損害額や総損害額などの定量的なデータの開示を強化することで、投資家はこの問題に関する現在および将来のパフォーマンスを評価するために必要な情報を得ることができるようになる。

システミックリスク管理

システミックリスク管理
保険会社は、金融システムに脅威を与え、増幅させ、発出させる可能性がある。保険会社の規模、相互関連性、複雑性は、保険業界の企業にとってシステミック・リスクを強調する要因となっている。非従来型活動や非保険活動を行っている保険会社は、金融市場の動向に対してより脆弱であり、その結果、システミックリスクを増幅させたり、寄与したりする可能性が高いと規制当局によって指摘されている。その結果、保険会社はシステム上重要な金融機関に指定される可能性がある。このような保険会社は、より厳格で保守的な規制基準と、様々な国・地域の中央銀行システムによる監視の対象となる。具体的には、これらの保険会社は、リスクベースの資本、レバレッジ、流動性、信用リスクに関する制限に直面する可能性が高い。さらに、保険会社は、財政難に陥った場合に迅速かつ秩序ある解消のための計画を維持することが求められる。規制遵守には多大なコストがかかる一方で、質的・量的な規制パフォーマンスの閾値を満たさなかった場合には、多額の罰則が科せられる可能性がある。これらのリスクがどのように管理されているかを示すために、保険会社は、システミックリスク管理の主要な側面と、より厳格な規制要件を満たす能力の開示を強化すべきである。

関連問題 (四 の 二十六)

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